Мы по-прежнему считаем, что российский рынок продолжит расти, однако его динамика будет неравномерной. Выигрышнее могут смотреться отдельные истории благодаря своим катализаторам. Дивидендный сезон лета 2024 г. станет хорошей поддержкой для российского рынка.

Главное

• Краткосрочные идеи: в списке аутсайдеров Аэрофлот меняем на ОГК-2.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 8%, аутсайдеры продемонстрировали снижение на 1%.




Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — в ожидании привлекательной дивидендной доходности.

• Сбербанк — объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивно скажется на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно привлечь больше инвесторов.

• Ростелеком-ао — ожидания объявления дивидендов за 2023 г., а также потенциального IPO одной из «дочек» в этом году могут краткосрочно позитивно сказаться на котировках.

( Читать дальше )

Не работать, но получать деньги — мечта многих. Но и для ее исполнения чаще всего требуется приложить усилия. Рассказываем про три пути, по которым может пойти человек, чтобы сформировать пассивный доход.

На самом деле, к пассивному доходу относятся не только инвестиции или сдача в аренду квартиры, но и пенсия по старости, а также социальные пособия, которые платит государство. Здесь же мы собирали способы, которые требуют от человека определенных усилий для достижения конкретной цели — своими силами сделать так, чтобы появился дополнительный источник доходов.

Вкладывайте

• Облигации

На фондовом рынке это один из самых безрисковых способов вложения средств, поэтому он подойдет людям с более консервативными взглядами.

Как это работает. Вы покупаете бумаги, таким образом государство или компания одалживают у вас эти деньги. Средства лежат под определенный процент, при этом организация, взявшая у вас в долг, с заранее оговоренной периодичностью начисляет вам купонные выплаты. В конце срока действия номинал (то есть сумма, за которую вы приобрели облигацию) возвращается к вам на счет.

( Читать дальше )

На что обратить внимание на Мосбирже? Давайте используем мультипликаторы и соберем корзину бумаг из разных секторов.

P/E — самый простой и доступный коэффициент. Полученные благодаря нему выводы, нужно подтверждать другими мультипликаторами и финансовыми показателями. Сектор — один из вариантов такой группы.

Всего на российском рынке 10 секторов. Выберем по одной акции из каждого в соответствии с P/E. Использованы минимальные значения в рамках выборки. В итоге получилось 6 бумаг из шести секторов.

Структура таблицы:

1) P/E adj. — соотношение «капитализация / чистая прибыль» без учета единовременных операций, с учетом данных за 2023 г.

2) P/S — капитализация / выручка

3) EV/EBITDA — cоотношение стоимости компании (EV) и полученной прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов (EBITDA), с учетом данных за 2023 г.



Подборка бумаг на среднесрочный период:

ВТБ (Позитивный. Цель на год — 0,036 / +50%)
На прошлой неделе банк представил отчетность за IV квартал и 2023 г.

( Читать дальше )

В мире постоянно происходит большое количество событий, которые влияют на рынок. Чтобы обезопасить себя от их последствий, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.

Диверсифицируйте

Простое правило, известное каждому инвестору: не стоит складывать все яйца в одну корзину. Иными словами, вкладывать все свои средства в один актив — плохое решение. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами.

Например, если человек вложил свои деньги в акции, а затем рынок резко начал снижаться, то для инвестора это может стать большим стрессом. Но если в подобной ситуации средства находятся и в акциях, и в облигациях — это более успешная история, поскольку общий результат будет гораздо устойчивее.

Важно следить за ситуацией на рынке и, в случае чего, оперативно реагировать. Допустим, если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.

Балансируйте активы

Помимо того, что портфель должен состоять из разных инструментов, также очень важно ориентироваться на соотношение его доходности и инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• Северсталь
• Татнефть
• МТС
• ЛУКОЙЛ

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,1% на фоне роста рынка.

• Средняя дивдоходность корзины может составить более 16% благодаря ожидающемуся высокому разовому дивиденду от Сургутнефтегаза-ап.

• Корзина за последний месяц прибавила почти 5%, опередила рынок на 2 п.п. за месяц. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 17 п.п. и  почти +80% за последний год, лучше рынка на 29 п.п.

( Читать дальше )

В краткосрочной перспективе не исключаем консолидацию по индексу МосБиржи под уровнем 3300 п., который является верхней границей полугодовой широкой боковой формации. Впрочем, отдельные истории могут продолжить свой рост без остановки.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах меняем Роснефть на Ростелеком-ао, в аутсайдерах — Сургутнефтегаз-ао на Pоlymetal.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 4%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — у обеих компаний может быть интересная дивидендная доходность.

• Сбер — сильная фундаментальная история, объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов.

( Читать дальше )

Общая картина по индексу МосБиржи не меняется: по-прежнему сохраняется растущий тренд к максимумам осени прошлого года в 3300 п. — это верхняя граница широкого боковика. Хорошей поддержкой для российского рынка может стать восстановление цен на нефть, а также рост котировок тяжеловесов, таких как Сбер и ЛУКОЙЛ.

Главное

• Краткосрочные идеи: МТС меняем на М.Видео-Эльдорадо в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 4%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — восстановление котировок на фоне роста цен на нефть.

• Сбер — сильная фундаментальная история, ближайший катализатор — объявление дивидендов.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в этом году.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов и позитивно сказаться на капитализации.

( Читать дальше )

В феврале умеренный рост по индексу МосБиржи может продолжиться. Котировки будут стремиться к верхней границе широкого боковика — 3300 п., который образовался на российском рынке с начала осени. Однако в краткосрочной перспективе нельзя исключать повторного тестирования уровня 3200 п.

Главное

• Краткосрочные идеи: ЛСР меняем на Аэрофлот в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 3%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 3%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — компании могут показать рост при восстановлении цен на нефть.

• Сбер — ждем интересный дивиденд на фоне рекордно сильных результатов.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на котировках.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в текущем году.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов и позитивно сказаться на капитализации.

( Читать дальше )

Взгляд на российский рынок акций остается нейтральным. Сложившийся с начала года узкий боковик в диапазоне 3150–3200 по индексу МосБиржи может сохраниться и на этой неделе. Портфель фаворитов оставляем прежним, а вот в аутсайдерах есть замена.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ФСК-Россети меняем на Газпром.

• Динамика по портфелю за последние три месяца: индекс МосБиржи показал околонулевую динамику, фавориты выросли на 3%, аутсайдеры снизились на 6%.




Краткосрочные фавориты

•ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть-ао — ждем восстановления цен на нефть.

• Сбер — ждем интересный дивиденд на фоне рекордно высоких результатов.

• Магнит — ожидание возврата к дивидендам на постоянной основе.

• Северсталь — в ожидании возобновления дивидендных выплат.

• Транснефть-ап — дробление акций должно расширить круг потенциальных инвесторов.

Краткосрочные аутсайдеры

• Сургутнефтегаз-ао — неинтересная дивидендная доходность.

• АЛРОСА — слабый спрос на алмазы в мире.

( Читать дальше )

Январь может стать в целом позитивным периодом для российского рынка акций благодаря притоку свежей ликвидности от реинвестирования дивидендных выплат. Отсечки прошли в конце декабря – начале января. Тем не менее наш взгляд на рынок остается нейтральным в свете геополитической нестабильности.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах НОВАТЭК меняем на Транснефть-ап, в аутсайдерах — Сургутнефтегаз-ап на Норникель.

• Динамика по портфелю за последние три месяца: индекс МосБиржи снизился на 2%, фавориты выросли на 2%, аутсайдеры упали на 9%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — ставка на восстановление цен на нефть краткосрочно.

• Сбер — потенциально интересный дивиденд на фоне рекордно высоких результатов.

• Магнит — ожидание возврата к дивидендам на постоянной основе.

• Северсталь — ждем роста цен на сталь, потенциальные дивидендные выплаты.

НОВАТЭК меняем на Транснефть-ап — дробление акций Транснефти в соотношении 100 к 1 может случиться уже в середине февраля, что должно существенно расширить круг потенциальных инвесторов.

( Читать дальше )